(1)LME鎳價上周急漲逾千美元,帶動不鏽鋼現貨價率先上漲,預期不鏽鋼上游5月盤價將開高盤,相關個股獲買盤青睞,鋼鐵股今早以大成鋼(2027)等不鏽鋼股漲勢最強勁。


上周LME鎳價最高飆漲2000美元,主要因俄羅斯約占全球10%的鎳供給量,市場擔憂美國對俄羅斯制裁恐波及鎳供給,LME鎳價在短短一周內,大漲逾2000美元/公噸,價格突破1.5萬美元/公噸,創2014年底以來高點。鎳占不鏽鋼原料成本達7~8成,鎳價勁揚也牽動不鏽鋼行情。


隨著LME鎳價大漲,上周國內不鏽鋼現貨價先調漲1000元/公噸,市場持續關注月底不鏽鋼盤價走勢;本月以來,鎳均價上漲逾400美元/公噸,若以300系不鏽鋼含鎳量8%估算,每公噸成本將增加1000多元,預期上游大廠燁聯(9957)、唐榮(2035)不鏽鋼盤價將有調漲空間。


大成鋼為美國最大進口不鏽鋼通路商,大成鋼將可望受惠低價庫存利益,且因大成鋼報價反應較為即時,隨著不鏽鋼價調漲,大成鋼可望受惠,另外,允強(2034)、彰源(2030)不鏽鋼管產品附加價值較高,隨著不鏽鋼價調漲,預料第二季營運也將比第一季加溫;以及新光鋼(2031)也有不鏽鋼通路業務,同樣可受惠鎳價及不鏽鋼價上漲,低價庫存效應可期。


(2)日系外資針對美律(2439)出具最新研究報告指出,2018年在無線耳機市場已出現放緩跡象下,恐衝擊美律2018年營運表現,重申美律減碼評等、將美律目標價由148調降到130元。


日系外資表示,反映美律第一季利潤率疲弱,美律在過去幾周股價已經修正到15%以上,美律也預計在4月30日舉辦法人說明會公布首季財報表現,在整體市場需求依舊疲軟,特別是今年上半年,市場對於美律預期恐依舊偏高,下調美律2018年、2019年盈利預估17%、1%,重申美律減碼評等、將美律目標價由148調降到130元。


日系外資表示,由於美律2018年營運表現可能弱於市場預期,而第二季市場預估美律營收將成長約24%,但此目標恐難以實現,主因就是供應鏈調查顯示無線耳機的整體需求仍然緩慢。


美律第二季可能會獲得來自全球其他領先品牌的一些新耳機訂單,但與2017年上半年的強勁增長相比,整體銷量仍然相對較小,也因此,美律公司本身看好2018年的娛樂部門收入增長率為10%,可能沒這麼容易,而比起美律,更看好的是致伸(4915)。


(3)盤中熱門股之重點精選:

1.同欣電 (6271) :大陸Android智慧機陣營採用3D感測進度不如預期不利營運,外資降評至「賣出」、估未來12個月合理股價106元,早盤股價重摔跌停至106.5元。


2.大成鋼 (2027) :產業看旺,外資轉賣超仍嚇不跑追價買盤,早盤帶量強漲逾5%。


3.安集 (6477) :太陽能三合一案獲公平會核准利多,加上營運表現佳,早盤持續震盪走高逾2.5%。


4.玉晶光 (3406) :上周五外資轉買超,帶動早盤股價彈升逾3.6%,企圖收復5日線。


5.昇銳 (3128) :產品結構調整,今年展望樂觀,今日股價續漲逾7%。


6.華新科 (2492) :3月獲利年增近三倍,EPS直衝1.39元,全年有機會賺逾一個股本,早盤不理外資上周五擴大賣超,股價仍強攻漲停。


7.大毅 (2478) :晶片電阻漲聲不斷,市場看好長線營運,加上被併購傳言不斷,早盤股價再向上突破60元大關,至61.5元。


8.日電貿 (3090) :MLCC缺貨催升獲利,早盤股價衝上82.9元波段新高後,反壓增強。


9.大成 (1210) :去年獲利豐,擬配息2元、配股0.7元,為近4年新高,股價力抗空頭,早盤大漲4%。


10.日友 (8341) :環保需求看好+股價跌深,早盤啟動反彈走勢,漲幅超過1%。


11.全坤建 (2509) :法人估今年獲利有望挑戰1股本,股價向上返回30元,逆勢攻高2%。


12.晟德 (4123) :買盤搶進,開盤後火速攻頂,站上1年半高點,委買高掛4500張。


13.中裕 (4147) :擁愛滋病新藥TMB-355月底前開賣利多,獲外資連五日買超1772張,早盤帶量大漲半根停板,改寫逾2年新高價。


14.台蠟 (1742) :多頭點火,今日拉出第3根漲停,登上波段新高價。


15.炎洲 (4306) :強化利基新品、開拓歐美中東市場,今年營收看增1成,獲外資連日加碼力挺,早盤價量俱揚逾5%,創下3年半新高價。


16.和康生 (1783) :本業新單出貨利多加持,繼前兩日強勢攻頂後,早盤差一檔亮燈漲停,強登3年高點。


17.大山 (1615) :受惠國際銅價上漲,首季EPS挑戰0.3元,早盤漲逾9%。


18.VHQ-KY (4803) :推動子公司海外掛牌,可望為母公司帶來更大的直接與間接的利益,早盤漲逾一度漲逾2.5%,惟漲多賣壓旋即跟上,股價翻黑整理。


19.新光金 (2888) :今年首季獲利搶下國內金控第二名,加上大陸將放寬外資在保險業持股上限,有利營運,早盤漲近2.5%。


20.昇華 (4806) :驚傳董座涉嫌掏空公司資產7千萬,遭檢調搜索,早盤跌逾9.5%。


21.佳世達 (2352) :外資終結連9賣,早盤買盤續擁簇,爆大量走揚攀上逾5個月新高價。


22.穩懋 (3105) :3D感測元件、中興事件成今日法說會焦點,惟法人齊看淡,早盤續遭空襲,股價再挫逾4%。


23.台積電 (2330) :財報利空鈍化,早盤股價雖仍開低下探至225元,惟跌幅未再擴大、並收斂至1%以內。


24.開發金 (2883) :持續提升資金運用效益、固定收益比重,今年獲利估約126億元,每股盈餘0.84元,早盤漲逾1.5%。


(4)昇華娛樂(4806)上周五爆出檢調針對掏空、背信、稅捐稽徵法、公司法等情事進行搜索,今股價開盤第一筆出現917張的大量,吸收市場恐慌性賣壓,雖然還是處於大跌近10%,但並無出現跳空跌停。


昇華董事長俞惟中,被檢舉假藉拍攝「仙劍俠」戲劇名義,掏空公司資產金額約7000萬元,又於公司登錄興櫃前,為擴充股本涉嫌不實增資,上周遭到搜索約談,訊後俞惟中無保請回,總經理謝侑利被依背信罪20萬元交保。


公司隨後也公告指出,民國101~103年間委託兩家廠商騰X、笙X進行兩部戲劇《仙俠劍》、《天下女人心》拍攝製作相關作業,後其負責人據聞在民國105年開始至國稅局、調查局等,相關單位告發謂其為虛設行號,與該公司為虛假交易。國稅局發函謂兩家進貨總金額7000餘萬元,搜索票亦以此認定。


昇華強調,公司製作戲劇《仙俠劍》、《天下女人心》已經播映完畢,應無虛假交易情事,且為進貨交易,無虛增營業額的可能。而交易傳票與憑證(發票、驗收單)等均依照會計制度處理登帳,尚符合法令規定。


(5)台積電ADR上周五跌幅收斂至1.47%,但上周五外資賣超台積逾7萬張,台積電(2330)今開低2.5元為226.5元,最低225元,再創今年股價新低並回測年線,但盤中跌幅收斂至1%。


台積電上周五在外資賣超摜壓,收盤大跌15.5元至229元,為今年收盤新低,上周五單日市值蒸發逾4千億,市值跌破6兆大關降至5.938兆元,收盤價、市值同創去年12月29日以來新低。


上周五外資賣超台積電逾7.1萬張,上周全周,外資賣超台積電8萬3340張列為賣超個股首位,持股比降至78.45%。


台積電ADR上周五收盤為38.95美元,下跌0.58美元或1.47%,折合台幣每股約229元。今早股價開低,但跌幅明顯收斂。


台積電因虛擬貨幣不確定性高且智慧手機需求表現保守,下調今年全年營收成長預期至10%,致上周五(20)日台積電股價重挫,外資圈湧現一波目標價和財測調整,多家外資下修台積電目標價。台積電第二季營運雖面臨逆風,但外資看好台積電下半年7奈米製程展現效益,可望獨得蘋果iPhone新機的A12處理器訂單,並帶動業績回溫。


(6)被動元件MLCC族群包括國巨、華新科與禾伸堂,今無畏大盤開低殺低之震盪,仍逆勢大漲,表現出色。


華新科日前公布自結三月每股稅後淨利1.39元,較去年同期倍數成長不可同日而語;市場評估,華新科目前股本比國巨、禾伸堂都高,因此,未來首季財報陸續曝光,則國巨與禾伸堂的單季EPS將更可觀,值持續追蹤。


此外,MLCC缺貨潮,國巨評估或至2019年才有解,在報價看漲,與市場需求熱絡下,該族群短期軋空手、軋融資之雙軋行情,不宜看淡。