(1)南亞科(2408)預期2018年第二季DRAM市場供需穩定,持續獲外資法人青睞;近期外資也對華邦電(2344)轉為持續買超的狀態,激勵股價跟上漲勢。


南亞科預期,今年第二季及第三季需求穩定成長,DRAM需求年成長21~23%。上半年各廠投片持平,市況維持供不應求,下半年起投片增加,將持續觀察產能增加情況。


南亞科20奈米全產能效應發揮,預估2018年位元銷售量年成長可達48%,第二季位元銷售量季增率估逾15%,20奈米產品銷售占總營收比逾6成,8Gb DDR4產品已量產出貨,也將持續開發20奈米新產品線進入多元化市場。南亞科在外資買超不斷,股價逼近前波歷史高點,今早股價突破百元大關。


記憶體廠華邦電子(2344)4月合併營收44.89億元,為近半年來新高,年增23.43%;今年1-4月合併營收166.45億元,較去年同期增加18.37%。


華邦電今年第一季受惠於DRAM以及NAND Flash價格維持高檔,單季歸屬母公司稅後淨利15.72億元,每股淨利0.4元。第二季記憶體銷售續旺,營收及獲利有機會將再優於第一季。外資本周以來連續買超兩天,帶動股價突破19元。


(2)盤中熱門股之重點精選:


1.華邦電 (2344) :外資連兩日買超,加上昨夜美光逆漲1.91%,早盤人氣升溫,帶量走高逾4%,收復季線。


2.南亞科 (2408) :昨獲三大法人聯手轉買超1183張,帶動早盤量增價漲逾4.7%,突破百元大關。


3.商丞 (8277) :首季營運虧轉盈,每股賺0.23元,吸引追價買盤湧入,早盤股價放量飆漲近9%,重回票面之上。


4.華泰 (2329) :擬減資31.47%彌補虧損,衝擊早盤股價下殺至7.41元、跌幅逾7%。


5.漢磊 (3707) :首季EPS僅0.01元,惟法人預期Q2營運有成長空間,早盤股價開平走高逾4%。


6.華新 (1605) :昨入摩失利重挫,惟基本面佳,外資趁機撿便宜買超1564張,帶動早盤股價彈升逾3%。


7.潤泰全 (2915) :首季EPS 3.47元,營業利益率達77.12%、年增37.81個百分點,早盤量增價漲近3%。


8.新產 (2850) :首季EPS 2.27元,較去年同期的0.78元大幅成長,激勵早盤挾量大漲逾5.5%。


9.大成 (1210) 首季EPS達1.16元,昨獲外資、自營商聯手買超2123張,帶動早盤股價漲逾2.5%。


10.瀧澤科 (6609) :首季EPS 1.01元,較去年同期轉虧為盈,激勵早盤股價衝上36元、漲幅逾9%,一舉收復全數短均。


11.健喬 (4114) :首季稅後盈餘3.74億元較去年大幅成長,每股稅後盈餘拉高到2.11元,成為台股獲利成長王,早盤獲買盤搶進,股價急拉大漲6%,站上今年最高峰。


12.岱宇 (1598) :Q1淨損0.96億元,每股虧1.12元,今日開盤跳空跌停,改寫近1年半低點。


13.利勤 (4426) :雖遭MSCI全球小型指數台灣成分股刪除,惟第1季每股盈餘達0.75元,早盤急攻漲停板,收復月線大關。


14.保瑞 (6472) :首季獲利亮眼,每股盈餘達1.56元,今日拉出第三根漲停,站上140元。


15.信昌化 (4725) :台泥集團Q1海賺,信昌化連虧6年後,首季轉虧為盈賺1.07億元,激勵早盤價量齊揚大漲4%。


16.統新 (6426) :首季毛利率觸底彈,近期股價跌深,早盤吸引低接買盤承接,股價急拉漲停板,收復五日線。


17.堡達 (3537) :代理Panasonic全系列被動元件產品,營收占比達61%,展開比價行情,股價漲6.54%。


18.燿華 (2367) :外資買超4日計13742張,股價漲3.25%。


19.錸德 (2349) :今起列處置股,以人工管制約每5分鐘撮合一次,早盤股價上沖下洗,一度站上10.35元。


20.昂寶-KY (4947) :第二季3箭齊發,營運拚新高可望賺半股本,激勵早盤高漲逾6%。


21.弘憶股 (3312) :Q1每股盈餘0.36元,早盤衝上9.42元漲停板。


22.技嘉 (2376) :上季EPS 2.54元,晨盤帶量漲逾2%,登82.9元再創波段新高價。


23.承啟 (2425) :切入中高階市場奏效,首季雙率激增、獲利飛升,股價跳空續拉第二根漲停。


24.青雲 (5386) :挖礦財使板卡廠Q1發燒,獲利年翻增8倍,早盤股價走揚逾2%。


25.撼訊 (6150) :不懼續列注意股,首季財報亮麗,近兩日來獲外資買超,股價續漲近3%。


26.旺宏 (2337) :Q1每股賺1.06元,且獲大摩列入投資組合,開盤30分鐘爆2.3萬張量能,股價高漲逾4.5%。


27.威盛 (2388) :擠進MSCI全球小型指數成分股,惟列入注意股,股價處高震盪,早盤挾量走低,探低至34.1元。


28.合晶 (2344) :矽晶圓出貨可望持續攀高,外資持續買超,今日人氣不墜,早盤股價一度觸及漲停63元。


29.台泥 (1101) :集團旗下台泥、中橡、信昌化首季合計稅後淨利38.46億元,年成長率高達171.82%,早盤量增價漲慶歡,股價一度攀上47.3元、漲幅近9%。


(3)錸德 (2349) 挾接獲Archival Disc(AD)代工訂單,股價連番大漲,今天上沖下洗,盤中股價站上10元票面價,創下2007年11月以來新高,中環 (2323) 則因股價震盪劇烈,早盤成交量就突破10萬張。


當市場目光焦點多放在供不應求、漲價漲不停,業績好到嚇人的被動元件及矽晶圓個股時,光碟片其實漲勢更為驚人,錸德因成為Panasonic海外Archival Disc生產伙伴,預計7月開始量產300GB AD碟片,搭上雲端儲存概念,獲得外資及投信青睞,近期股價連番大漲,累計自5月2日股價低點5.45元到今天盤中高點10.35元,短短10個交易日,漲幅高達89.9%,就連國巨 (2327) 、華新科 (2492) 、大毅 (2478) 、台勝科 (3532) 等飆股都追不上,可說是惦惦吃三碗公。


錸德股價狂飆,讓淡出光碟片,轉攻文創的中環 (2323) 同步沾光,5月2日以來也漲幅達48.65%,不過兩家公司今天都遭逢獲利了結賣壓,股價震盪劇烈,成交量也爆出近幾年大量。


錸德第1季合併營收為23.1億元,營業毛利為1.02億元,合併毛利率為4.43%,稅前虧損為3.33億元,稅後虧損為3.61億元,每股淨損為0.21元。


中環第1季合併營收為19.65億元,營業毛損為3387萬元,合併毛損率為1.72%,稅前虧損為4.38億元,稅後虧損為4.5億元,每股淨損為0.25元。


(4)LED封裝廠立碁(8111)因認列處分大陸廠收益,今年第1季稅後盈餘達2.14億元,每股盈餘為1.83元,由於第2季工作天數恢復正常,立碁預估,第2季業績會比第1季好,今天盤中股價強勢上攻,站上11元關卡。


立碁第1季合併營收為2.68億元,年增28.23%,營業毛利為5046萬元,單季合併毛利率為18.79%,年減9.87個百分點,因認列處分大陸廠收益,業外投資收益達2.23億元,致使稅後盈餘達2.14億元,每股盈餘為1.83元。


立碁4月合併營收為7426萬元,年增0.88%,累計1到4月合併營收為3.42億元,年成長20.94%。


立碁表示,由於第2季工作天數恢復正常,第2季業績會比第1季好。


(5)矽晶圓廠股價今早大噴出,環球晶(6488)、合晶(6182)、台勝科(3532)、嘉晶(3016)、中美晶(5483)等股價都再創波段新高價,環球晶更是站穩「6」字頭,創歷史新高。


矽晶圓和被動元件,是今年台股中受惠於供需失衡而股價飆漲的兩大族群,也是盤面多頭指標;今年首季矽晶圓全球出貨攀新高,展望後續,拜中國大陸新代工廠產能開出,對矽晶圓需求恐更為強勁。


合晶今年首季業績亮眼,單季合併營收20.82億元,季增25.72%、年增38.7%,毛利率31%、季增3.5個百分點,創下單季歷史新高,稅後淨利2.4億元、季增112.39%,相較去年同期大增逾16倍,每股淨利0.51元,為連續五季正成長。


合晶表示,今年以來半導體及矽晶圓產業持續復甦,矽晶圓仍呈現供不應求的狀況,合晶產能利用率持續滿載。今年3月份的單月產量中,6吋晶圓已經達到100萬片的重大里程碑,8吋矽晶圓月產量也正式突破25萬片,預計在第三季可以達成30萬片的目標。


合晶今年也會在股東會提出私募可轉債不超過25億元,以及發行普股不超過4000萬股的提案,以因應未來擴廠準備。今年合晶的資本支出約7~8億元,主要是在台灣的龍潭和楊梅廠單晶矽晶圓廠興建。至於鄭州廠40億元資金已經到位預計在今年陸續撥出,年底前鄭州廠8吋晶圓的月產能可達10萬片。


(6)台泥(1101)Q1財報優於市場預期,Q2展望仍佳,今日股價開高走高,晨盤一度衝至47.3元,漲幅在5%以上。


大陸水泥在今年1月攀上高峰後,漸漸滑落,3月底又見緩和的反彈,由於第2季水泥市場季節性轉強,法人預期,台泥單季水泥銷貨量可望成長超過3成,再加上台泥投資的和平電廠擺脫Q1大修,Q2電力部門獲利可望攀升,法人預估,台泥Q2單季EPS有機會超過0.8元,季增率可望上看25%,也會大幅優於去年Q2的表現。


台泥去年Q1是獲利最差的1季,因此今年Q1獲利大幅成長,由於大陸水泥價格自去年的8月開始起漲,Q3及Q4將成為獲利比較高的基期,下半年獲利成長幅度值得觀察。


不過,台泥在去年11月24日將台泥國際轉為100%持股,今年度獲利可望大幅攀升,但後續年度,同樣在100%持股比較基礎下,獲利成長幅度恐將難像今年。


(7)大拓-KY(8455)受惠本業持穩,加上認列併購銅箔基板(CCL)廠尚茂(8291)所產生的廉價購買利益,第一季獲利較去年同期倍增,EPS來到1.48元,今日跳空開高走高,盤中一度亮燈漲停,最高32.9元。


大拓-KY第一季營收5.87億元,年增2成,營業毛利0.7億元,毛利率11.88%,營業淨利0.2億元,營益率3.46%,業外因認列併購尚茂所產生的廉價購買利益0.32億元,推升稅後淨利0.37億元,EPS 1.48元,獲利成長1倍。


大拓事業主體為子公司日本大拓,受惠豐田自動織機的高規格馬達需求穩定,以及FANUC在櫪木縣的建置壬生新工廠,控制盤、機器人的訂單增加,均有助於推升今年營收持續向上。


而大拓併購的尚茂電子已連續6年虧損,今年首季更是較去年同期由盈轉虧,稅後虧損0.02億元,每股虧損0.02元。大拓入主尚茂後,也調整生產流程與優化產品結構,並引入日本PCB原料生產技術,除布局台灣市場外,也盼將產品打入日韓市場,同步推升營運。


(8)微星(2377)股價今天再創波段新高,為2002年6月以來的新高價,微星首季稅後盈餘21.07億元,季增62.7%,年增率達53.4%,創下歷史新高紀錄,EPS為2.49元。4月營收也交出99.44億元超乎預期的佳績,預估5、6月份業績也有機會淡季不淡,全年EPS向10元靠攏。法人也給予「買進」評等,目標價143元。


微星首季ASP調升也造就了雙率雙升,毛利率為15.44%,創八季新高,營益率為8.16%,則是刷新歷史紀錄,匯兌收益1.17億元,單季稅後盈餘首度突破20億元大關,達21.07億元,亦超越去年上半年,EPS為2.49元。


微星公佈1Q營收為317.82億元,主機板出貨量約225萬片,VGA卡約235萬片,公司在1Q上調ASP,加上有新NB發表出貨,因此營收表現優於預期。


2Q雖然為主機板產業淡季,不過微星4月營收達99.44億元表現優於市場預期,與VGA卡淡季不淡及電競NB持續出貨有關。


展望2H,市場目前對於nVidia新平台Volta,仍維持3Q發表及鋪貨的預期,微星三大產品線出貨量及ASP皆有提升動能,預估電競NB在機種增加下,全年出貨量雙位數成長機率高;VGA部分,因新平台帶來的更換潮明顯,挖礦部分穩定出貨,電競VGA出貨持續走高,佔全年營收比重可望增至近45%;主機板出貨也持續增加,全年出貨上調至990萬片。


法人指出,因出貨及ASP提升,毛利率亦有上調空間,全年EPS向10元靠攏。


(9)工業電腦廠樺漢(6414)旗下網安設備廠瑞祺電(6416)2018年首季稅後淨利季減21.41%、年減3.13%至0.72億元,每股盈餘1.21元,為掛牌以來低點。不過,今日股價在買盤敲進下放量走高、攻上漲停價135.5元,盤中維持逾8.5%漲幅,領漲工業電腦(IPC)族群。


瑞祺電2018年首季合併營收9.52億元,季減16.62%、年增9.81%,為僅次於2016年的同期次高。毛利率18.83%、營益率9.85%,優於去年第四季18.34%、9.52%,但低於去年同期21.81%、11.08%。法人認為,營益率下滑是由於認列上市相關費用影響。


瑞祺電首季業外小虧4.8萬元,幅度較去年第四季86.8萬、去年同期473萬顯著減少,惟因本業獲利率下降,歸屬業主稅後淨利0.72億元,季減21.41%、年減3.13%,每股盈餘1.21元,為掛牌以來低點。


瑞祺電表示,第四季為全球大型軟體加值商結算營運績效結算高峰,使瑞祺電業務經營有季節性波動,又以歐美等主要地區影響最顯著,對首季營運有不利影響。公司透過預估訂單及存貨管理,滿足此期間供需調度,盼降低季節性影響。


瑞祺電4月自結合併營收3.01億元,月減22.73%、年增21.07%,累計1~4月合併營收145.3億元,年增17.47%,雙創同期新高。展望後市,公司鎖定網安、工控、通訊、雲端4領域市場,聚焦邊緣運算、軟體定義廣域網路(SD-WAN)領域拓展,對今年營運樂觀看待。


法人看好,在網安及SD-WAN新品雙引擎拉貨催動下,瑞祺電今年營收可望續繳雙位數成長佳績。在匯率升勢、關鍵零組件漲勢趨緩,以及新品需求提升帶動成本下降下,獲利動能可望擺脫利空干擾同步回溫,跟進營收同步繳出雙位數成長。


瑞祺電2017年合併營收創40.36億元新高,年增10.13%,惟受匯率、零組件漲價等因素影響,歸屬業主稅後淨利3.36億元,年減16%,每股盈餘5.61元,為近3年低點。董事會已決議擬配息4元,盈餘配發率71.3%,明(17)日將召開股東常會。


(10)受惠首季EG(乙二醇)利差轉好,中纖(1718)今年首季較去年同期轉虧為盈,每股盈餘0.47元明顯較去年同期每股虧損0.01元改善。加上第二季為EG下游聚酯旺季,將有助帶動EG需求、支撐報價,中纖今日盤中走揚4.9%,來到10.45元,創下波段新高。


法人表示,時序進入產品旺季,下游聚酯纖維布料需求大增,加上夏季飲料市場加溫,寶特瓶用聚酯粒需求也看俏,目前下游聚酯開工率約95%,有助上游EG價格維持1,000美元高檔。


此外,大陸自去年中禁止聚織纖維產品回收利用,勢必增加採購上游的乙二醇,因此今年的需求可望優於去年。


中纖高雄廠EG產能約33萬噸,加上南中石化半數約18萬噸產能,合計EG年產能50萬噸,EG營收比重逾5成。


中纖第一季營收99.72億元,年增13%,稅後淨利歸屬於母公司業主5.36億元,EPS 0.47元,較去年同期稅後淨損0.17億元、每股虧損0.01元,明顯好轉。