(1)大宇資訊(6111)今天股價不畏自結財報利空,盤中突破前高,再衝漲停,主要IP授權網易研發的《軒轅劍龍舞雲山》有機會在6月上市,且由網易《西游》系列開發團隊及《陰陽師》美術兩個團隊所製作,如果順利取得版號,6月上市後大宇資訊將在第3季獲得大陸上市營收分成的權利金。


大宇資訊自結4月合併虧損600萬元,每股稅後虧損0.13元。主要近期無新大作上市。不過,該公司今年重頭戲,就是自有IP「軒轅劍」系列授權網易開發新一款手遊《軒轅劍龍舞雲山》,遊戲以《軒轅劍:雲和山的彼端》和《軒轅劍外傳:天之痕》為基礎,集合網易成熟的《西游》系列開發團隊以及《陰陽師》頂尖的美術菁英團隊製作。同時邀請「軒轅劍之父」也是大宇資訊總經理蔡明宏為項目首席顧問參與到遊戲的研發。


網易的《西游》系列在大陸相當知名,《夢幻西游》、《大話西游》由經典端遊改編為手遊,都取得相當不錯成績;而《亂斗西游》上市後表現更是優異,創下App Store免費排行榜第二、暢銷排行榜第一成績。


《陰陽師》更是在2016年6月1日上市後,曾經站上大陸及台灣雙榜冠軍表現,一年創下破百億元人民幣的成績。


《軒轅劍龍舞雲山》的遊戲模式有沿用當時《陰陽師》的影子,加上大宇資訊的IP以及網易廣大行銷通路與客戶群,使得遊戲未演先轟動。


《陰陽師》在大陸上市初期,月流水約有8~9億人民幣,若通常授權商在遊戲正式上市後,享有營收5~7%的分潤,若《軒轅劍龍舞雲山》的成績能有《陰陽師》的表現,獲利貢獻可期。


大宇資訊遊戲IP授權後,也有權決定是否拉回台灣自行營運,假若《軒轅劍龍舞雲山》在大陸表現優異,大宇資訊第4季在台自行營運機率相當大。


網易遊戲吸金能力不差,其開發的手遊《永遠的七日之都》4月在台上市後,一度擠下《天堂M》第一的寶座,因此,《軒轅劍龍舞雲山》被市場賦予相當大的期待。


(2)MLCC缺貨難解,晶片電阻及鋁質電解電容也因市場需求強勁及上游材料供給吃緊,近期同步調高報價,並自6月1日起生效,今天晶片電阻—國巨(2327)、奇力新(2456)、大毅(2478)、光頡(3624)、鋁質電解電容廠—立隆(2472)及鋁箔廠—立敦(6175)今天盤中股價同步大漲,其中奇力新盤中股價強攻漲停板,再創掛牌新高價,立隆亦創下歷史新高價,大毅創下2007年4月以來新高,光頡則創下2011年5月以來新高。


華新科總經理顧立荊在昨天法說會表示,由於汽車電子化、智慧型手機功能提升、LED照明、物聯網(IoT)等各項新應用需求提升,加上即將到來的5G,讓MLCC供不應求,從客戶需求來看,「缺貨的隧道還看不到曙光」,缺貨在未來一年都看不到紓解,目前設備交期已達2020年,未來不排除缺貨成為常態。


顧立荊除釋出MLCC缺貨可能成為常態,華新科也認為晶片電阻漲勢已經確立,由於車用及物聯網等新應用高度成長,國巨及日廠等將產能轉至高毛利車用及物聯網,且上游材料基板供應吃緊,加上大陸嚴格執行限排,讓原已供不應求的晶片電阻缺口進一步惡化,據了解,目前廠商庫存已降至一個月左右,亦使年初已兩度漲價的晶片電阻再度面臨調漲。


據了解,此次晶片電阻價格調漲平均漲幅約在30%到50%,部分價格較低的產品調整幅度更高達50%至1倍,預計5月下旬到6月1日陸續生效。


國內晶片電阻廠具規模的有國巨、國巨集團奇力新旗下的旺詮、華新科及大毅等。


目前國巨晶片電阻在大陸蘇州廠及高雄廠生產,為因應客戶需求,國巨晶片電阻2017年底月產能已從原本的740億顆到750億顆,增加至900億顆,預計今年9月將達1200億顆,全球其他大廠產能加起來也不到國巨的一半。


至於奇力新旗下旺詮則是在大陸昆山及馬來西亞生產,配合大陸環保政策,旺詮自去年一邊移動產能,一邊擴產,目前旺詮昆山廠月產能約140億顆,馬來西亞廠約110億顆,在昆山限排下,公司已將前段電鍍製程50%轉移到馬來西亞,其餘50%今年可能轉移至湖南。


公司亦在馬來西亞擴產,今年第2季馬來西亞廠將增加75億顆到80億顆,屆時單月產能可望達185億顆到190億顆,湖南沅陵廠亦計畫今年第3季增加月產能20億顆,屆時旺詮總產能將達350億顆。


除晶片電阻調漲,鋁質電解電容也因鋁箔供不應求,價格連番大漲,立隆及立敦均已宣布漲價,顯示這波被動元件供不應求,屬全面性,而非單一產品,在擴產及漲價效應下,也讓立隆及立敦未來營運看好。


(3)盤中熱門股之重點精選:

1.盟立(2464):今年接單可望優於去年,營收戰新高,股價小幅修正後今早突破48元,將挑戰4月初高點。


2.普安(2495):儲存系統獲陸廠採用,多方歡慶,早盤量價齊揚,漲幅逾3.5%。


3.宏盛(2534):配息4元追平歷史新高紀錄,今年營收可以維持正成長,股價連日創高,今早站上40元。


4.中租-KY(5871):決議每股派利發4元,並計畫在大馬設新據點衝刺營運,多方不退讓,早盤小揚拚回110元。


5.中裕(4147):愛滋新藥美國全面開賣,早盤維持高檔整理,續勢挑戰前高349.5元。


6.美磊(3068):昨獲三大法人聯手買超806張,早盤買盤進駐,股價急漲7%攻上百元大關及歷史高峰。


7.聯光通(4903):近期股價跌深,早盤低接買盤進場承接,股價拉升5%,收復五日線。


8.宏碁(2353):發表年度新品,拚北美電競霸主,早盤帶量走揚逾2%。


9.漢磊(3707):MOSFET題材股續熱燒,開盤15分鐘即爆1.1萬張量能,飆漲逾7%,攀近半年新高價。


10.浩鑫(2405):刷臉概念股利多浮現,早盤挾量飆漲逾4.5%,觸及18.95元。


11.旺宏(2337):安卓晶片供應鏈接單暢旺,Q3營運可期,晨盤帶量走揚逾1%。


12.達方(8163):投信連6日力挺買超5681張,股價漲逾2.5%站上56.5元,再刷新波段新高價。


13.奇力新(2456):6月13日完成合併美磊,Q2、Q3營收可望一路創高,股價漲9.26%。


14.華新科(2492):MLCC缺貨「看不到隧道的盡頭」,設備交期已談到2020年,股價漲5.1%。


15.揚明光(3504):4月獲利賺贏首季,微投影光學模組市場需求持續加溫,第二季出貨可望較第一季成長,股價漲7.03%。


16.美桀(5255):大單在手,Q3營收衝新高,股價漲7.2%。


17.晶電(2448):積極轉型進行分割,三大法人叫好,昨日合計買超逾1萬張,股價續強,早盤衝高逾3%。


(4)晶片電阻價格看漲,且奇力新(2456)即將與美磊(3068)合併,法人看好奇力新與美磊合併及晶片電阻漲價效應,紛紛上調奇力新今年的獲利預估,在投信法人力挺下,奇力新股價連兩天漲停,再創掛牌新天價,美磊亦同步漲停。


繼MLCC之後,晶片電阻及鋁質電解電容因供不應求傳漲聲,奇力新與國巨(2327)挾技術及產能優勢,成為晶片電阻價格看漲下受惠者。


受惠於積層類產品出貨大幅增加、大小尺寸Molding類及繞線型功率電感產品出貨持續暢旺,奇力新4月合併營收為12.28億元,較3月成長6.49%,較去年同月成長21.04%,創下單月歷史新高,累計1到4月合併營收為43.02億元,較去年同期成長12.37%。


奇力新表示,由於訂單需求強勁,預估第2季及第3季業績有機會逐季創新高。


晶片電阻看漲,且奇力新即將與美磊合併,讓法人看好奇力新合併後的營運,根據法人報告,奇力新第1季營運谷底已過,匯率及SAP系統負面干擾因素逐漸消除,備貨旺季帶動營運自第2季開始反彈,旺詮晶片電阻業務第2季漲價幅度較第1季明顯擴大,毛利率站上40%水準,隨著大幅擴產,全年平均產出量成長30%以上,價漲量增下成為奇力新集團營收獲利成長主要動能。


且公司併入美磊後電感產品市占率提升,並與原先奇力新電感業務在技術、客戶、產品涵蓋面皆可互相補強,持續拉近與全球前三大電感廠距離,加上各項產品皆有明顯擴產,集團營運規模持續放大。


同時透過四合一合併效益擴展全球銷售據點及客戶群,有利於長期營運發展,預估奇力新今年合併營收約190億元,毛利率34.8%,營業利益43.42億元,稅後淨利約34億元,每股盈餘約11元,目標價170元。


(5)工業電腦廠伍豐(8076)受惠美國彩票機、POS專案接單出貨暢旺,2018年首季營運顯著增溫,前4月合併營收年增逾3成,加上新台幣貶值,第二季營收、獲利表現可望較首季續揚,上半年營運動能暢旺。


伍豐今日股價放量走揚,一度飆升7.78%至47.8元,為1個月來波段高點,盤中成交量已逾5490張,較昨日1548張爆量逾2.5倍。三大法人本周買賣超調節互見,本周迄今合計買超300張。


伍豐首季合併營收8.26億元,季增10.49%、年增29.21%。毛利率升至28.55%的2年高點,營益率6.77%則優於去年第四季4.87%、低於同期9.31%。歸屬業主稅後淨利0.59億元,季增29.61%、年增達7.05倍,每股盈餘0.24元,優於去年第四季0.18元及同期0.03元。


受惠美國彩票機、POS專案出貨進展順利,伍豐2018年4月自結合併營收3.15億元,月增14.23%、年增38.8%,創近8月高點。累計1~4月合併營收11.4億元,年增31.63%,改寫同期新高,營運成長動能強勁。


據了解,伍豐今年彩票機專案接單動能暢旺,成長動能優於去年,POS本業則有歐美地區的餐飲新機裝設及舊機汰換需求,預計至年底前陸續出貨,挹注成長動能。此外,轉投資的俄羅斯賭場「水晶虎宮殿」獲利穩定,加上新台幣回貶,第二季營運望較首季續揚。


(6)所羅門(2359)近年來持續往自動化、機器手臂、AI等領域發展,繼今年首季成功較去年同期轉盈後,上月營收亦創近2年新高。隨著公司自主研發的3D視覺拾取系統打入日本市場,營運有望逐步升溫,今日勁揚6.14%,股價22.45元,收復季線及年線。


法人表示,所羅門自主研發的3D視覺拾取系統(Picking system)搭載了深度學習的AI功能,可以學習備品或產品外形,進而自動辨識以及撿取,系統可支援川崎重工、Universal Robots、愛普生、發那科、安川電機、Staubli、Kuka、ABB等主要機械手臂大廠。


此外,所羅門也與Kantum Electronics Co.與伊藤忠Machine-Technos兩家商社結盟擴大市場,將以物流與食品、製鞋等產業為銷售對象,目標今年在日本3D視覺系統與AI Vision銷售達100套,增添營運成長動能。


所羅門今年首季合併稅後盈餘0.1億元,EPS0.06元,較去年同期轉虧為盈;4月營收4.12億元,月增29.7%,年增2.48%,亦創下近2年單月營收新高。